2019年11月24日，一場以“以全新格局，迎接并購新浪潮”為主題并購年度盛會——第三屆全球并購白沙泉峰會，在浙江省杭州市白沙泉并購金融街區(qū)和杭州黃龍飯店成功舉辦。

全球并購白沙泉峰會，是助推“鳳凰行動”計劃落地實施的重要舉措，也是浙江省內(nèi)唯一以并購為主題的品牌峰會。通過年度峰會的持續(xù)舉辦，交流經(jīng)驗，啟迪思想，增進合作，進一步促進浙江企業(yè)對接全國乃至全球的金融資源和專業(yè)機構，助力浙江企業(yè)做大做強和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

峰會由浙江省人民政府、杭州市人民政府指導，西湖區(qū)人民政府、浙江省并購聯(lián)合會、浙商總會金融服務委員會主辦，并得到了浙江省地方金融監(jiān)管局、浙江銀保監(jiān)局、深圳證券交易所、浙江省工商聯(lián)的大力支持。

本屆峰會的主要內(nèi)容概括為“1+18”，即：1 場主論壇，18場相關活動。18場相關活動包括：7場峰會預熱活動（“白沙泉毅行”、“白沙泉之夜”、5場前期專題活動）和9場平行分論壇/項目對接會以及2場后續(xù)活動。

峰會當天，由上午的1場主論壇、下午的9場平行分論壇組成，共有來自監(jiān)管部門、上市公司、金融機構、中介機構等并購業(yè)內(nèi)人士2000多人參會。

杭州市委常委、常務副市長戴建平，杭州市西湖區(qū)委書記、區(qū)長高國飛出席峰會并致辭。

近年來，浙江在利用資本市場功能促進地方經(jīng)濟發(fā)展上進行了有益探索和嘗試，在深化金融供給側改革上邁出了重要步伐?！傍P凰行動”計劃實施2年多以來，培育了數(shù)以百計的龍頭企業(yè)和數(shù)以千計的骨干企業(yè)，推動了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

杭州市委常委、常務副市長戴建平向與會嘉賓介紹了杭州貫徹落實 “鳳凰行動”計劃的相關情況，杭州出臺的《關于全面落實“鳳凰行動”計劃的實施意見》，杭州市不僅提出對企業(yè)開展并購重組進行獎勵、資本市場再融資投資項目最高可獲得 1000 萬元的資助，而且提出五大工作機制，全方位給上市公司當好“店小二”。2018年，杭州在并購市場中表現(xiàn)不俗，新發(fā)起并購交易總額占全省總額的 60.1%。2019 年 1- 10 月，浙江共有 122 家境內(nèi)上市公司進行了 141 起并購，其中杭州以 57 家遙遙領先全省。下一步杭州將進一步加快打造國際一流營商環(huán)境、扎實建設全球金融科技中心和數(shù)字金融中心。探索并購金融與人工智能等融合發(fā)展的數(shù)字化并購模式，通過金融科技領域的先發(fā)優(yōu)勢提升杭州并購交易的質(zhì)量和效率。 

亮點一：中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部相關領導出席并發(fā)表演講

中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任曹勇，做了題為《從敢并購走向善并購》的主旨演講。曹主任表示，過去很多企業(yè)熱衷于并購，在某種意義上來說，是做到了敢并購。但敢并購并不代表高質(zhì)量的并購，敢并購如果不是善并購，那么帶來的可能是風險。敢并購，則要求我們的上市公司，能夠進一步提升專業(yè)意識和專業(yè)能力，能夠更好地判斷并購過程的風險因素、更好地實現(xiàn)價值創(chuàng)造，有更加精深的能力開展高質(zhì)量并購。

近期，監(jiān)管部門在發(fā)行制度、再融資及并購重組方面實施了一系列重要改革舉措，進一步釋放鼓勵上市公司并購重組的政策信號，這也為企業(yè)更好地開展并購重組鋪平道路。

亮點二：前期預熱活動及九大分論壇 形式多元 內(nèi)容豐富

“并購后的風險管理”、“大股東、LP的財稅籌劃”、“并購業(yè)務財務模型的構建”、白沙泉毅行、白沙泉夜話之勞阿毛說并購現(xiàn)場秀等一系列形式多元的預熱活動為峰會拉開帷幕。

峰會當天，同步舉辦的九個分論壇，包括：新形勢下的并購實踐與方向（主辦單位財通證劵股份有限公司）、產(chǎn)業(yè)整合大時代的并購共贏（主辦單位平安銀行杭州分行）、新貿(mào)易形勢下東南亞投資的策略（主辦單位安永、金杜律所）、區(qū)塊鏈，催生數(shù)字經(jīng)濟時代新格局（主辦單位數(shù)秦科技、嘉楠科技）、醫(yī)藥行業(yè)投資專場論壇閉門會（主辦單位泰格醫(yī)藥）、浙江國有資本圓桌會（主辦單位浙江省并購聯(lián)合會）、第二屆全球并購30人閉門會（主辦單位浙民投、浙江絲路基金、安永）、歐洲項目路演對接會（主辦單位浙江省并購聯(lián)合會）、智造人生，才聚未來--人力資本專場論壇（主辦單位浙江省并購聯(lián)合會、極聘人力）。

各分論壇承辦單位通過論壇、閉門會、圓桌會等形式對并購市場發(fā)展趨勢及并購實務議題進行深入探討和項目對接，形式多樣，內(nèi)容十分豐富！

亮點三：構建國際交流與合作平臺，真正體現(xiàn)全球化峰會特征

本屆峰會邀請了德國、英國、法國、瑞士等八個國家的并購專業(yè)機構代表參會，包括來自德國的德意志高馳國際投行、德國 FALK （富高）審計稅務事務所、德國歐亞咨詢公司、諾爾律師事務所、祥云咨詢公司、立石合伙人；來自法國的畢馬威（法國）會計師事務所、法國鈞德律師事務所、法國梅西瑪黎投行等機構，以及英國英杰會計師事務所、瑞士菲謝爾律師事務所等等。借助峰會這一平臺，國內(nèi)外嘉賓彼此分享跨國投資收購的最新趨勢，交流投資目的國最新政策，舉行國際優(yōu)質(zhì)項目的路演推介，尋求達成實質(zhì)性合作的機會。

亮點四：進一步突出實效，通過閉門會議促進項目落地

峰會當天的9場平行分論壇中，就有5場是具備較強的實務導向的，分別是：泰格醫(yī)藥舉辦的“醫(yī)藥行業(yè)投資專場論壇閉門會”，浙江省并購聯(lián)合會舉辦的“浙江國有資本圓桌會”和“歐洲項目路演對接會”、浙民投、浙江絲路基金、安永聯(lián)合舉辦的“第二屆全球并購30人閉門會”以及浙江省并購聯(lián)合會與極聘人力聯(lián)合舉辦的“智造人生，才聚未來--人力資本專場論壇”。通過這些閉門會和論壇，為與會嘉賓提供高層次互動交流的機會，彼此進行深度的信息分享和思想碰撞，從而促成一批項目合作的實質(zhì)性落地。

1、并購大勢，七步成章——2019白沙泉中國并購指數(shù)新見

作為助推“鳳凰行動”計劃、打造并購理論高地的重要舉措，白沙泉中國并購指數(shù)由浙江省并購聯(lián)合會、白沙泉并購金融街區(qū)及浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院進行具體編制并聯(lián)合發(fā)布。該指數(shù)是并購行業(yè)景氣度及活躍度的重要指標，能夠及時反映國內(nèi)上市公司并購業(yè)務的最新動態(tài)，提供系統(tǒng)完整、準確可靠、時效性強的全國并購市場數(shù)據(jù)信息，為企業(yè)和機構的投資并購提供重要參考依據(jù)。

浙江大學國際聯(lián)合商學院院長、浙江大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長賁圣林教授為我們帶來了“并購大勢、七步成章——2019白沙泉中國并購指數(shù)新見”的分享，“中國上市公司并購周期性活躍，波動性加大”、“并購活躍地區(qū)基本不變，但多地發(fā)力集中度有所下降”、“浙江并購杭甬穩(wěn)定，臺州后來居上”、“跨境并購量價雙降但現(xiàn)回暖跡象，中型并購成主流”、“十大并購凸顯資源整合之勢”，這些觀點清晰地刻畫了中國并購指數(shù)的最新特征，讓人印象深刻。

2、 浙江省并購基金的發(fā)展與展望

在我國，并購基金正式誕生及發(fā)展歷程相對較短，目前正處在起步階段。浙江絲路基金董事長周冠鑫在“并購賦能產(chǎn)業(yè)，基金助力發(fā)展”為題的發(fā)布環(huán)節(jié)中，介紹了當前中國以及浙江并購金融發(fā)展的總體情況，歸納總結了當前并購基金的四種主要類型：國資主導并購基金、上市公司(+PE)發(fā)起的并購基金、控股型的并購基金、海內(nèi)外資源聯(lián)合的并購基金等?！拔颐晌?也由天——并購基金的發(fā)展前景展望”，周冠鑫從天時、地利、人和對并購基金的發(fā)展前景進行展望，“隨著科創(chuàng)板的大規(guī)模上市，上市公司數(shù)量和種類在今年得到極大的提高。定價定增的放開，使得大型PE和產(chǎn)業(yè)投資者更容易戰(zhàn)略入股上市公司，頭部效應將更加明顯”、

“如果說此前的并購市場，是一個簡單粗暴的并購1.0時代，關鍵只是合規(guī)和“買買買” 就好；那么從現(xiàn)在開始，并購即將進入一個配置更加有效率、成交更加有難度、利益更加均衡、金融工具越來越多樣化的2.0時代。產(chǎn)業(yè)方在不斷的投資、學習過程中，積累了經(jīng)驗和教訓。雖然并購市場的遇冷，對于專業(yè)能力和投研、投后管理能力強的企業(yè)和機構而言，這恰恰是并購的最佳時機?！?/p>

3、 對話浙企并購大咖

浙江省并購聯(lián)合會輪值會長、巨星控股集團有限公司董事長仇建平和浙江省并購聯(lián)合會執(zhí)行會長兼秘書長龔小林，通過對話的方式，回顧了巨星集團的并購成長之路：從一家浙江本土的手工工具制造企業(yè)成長為全球知名的綜合性企業(yè)集團，行業(yè)涵蓋機械裝備制造業(yè)、智能機器人、激光測量、柴油機、中策橡膠、實業(yè)投資等多個領域。對話充分展現(xiàn)并購實操人的真知灼見和經(jīng)營智慧，深入探討并購新理念，著重突出思想交流與智慧碰撞，為與會者奉獻了一場關于企業(yè)并購成長的精神盛宴。

主論壇和九個平行分論壇的主旨演講，聚焦新形勢下的并購新特征，為本次峰會掀起高潮。

主論壇上，中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任曹勇，浙江省并購聯(lián)合會會長、財通證券黨委書記董事長、浙商總會金融服務委員會主任陸建強，白沙泉并購金融街區(qū)入駐機構代表、浙江大健康產(chǎn)業(yè)基金創(chuàng)始發(fā)起人、通策控股集團董事局主席呂建明等重要嘉賓，分別從監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會及企業(yè)經(jīng)營等不同層面，為大家?guī)砭实闹髦佳葜v。

陸建強會長在題為《以新格局開創(chuàng)并購新時代》的主旨演講中，首先分析了當前中國并購重組呈現(xiàn)出來的三個新特征：一是從產(chǎn)業(yè)并購到生態(tài)并購。生態(tài)模式、平臺戰(zhàn)略，將成為新一輪技術革命和產(chǎn)業(yè)革命的生產(chǎn)組織的主流形式。二是從追求市值到追求價值，新一輪產(chǎn)業(yè)并購的根本特征，是基于生態(tài)共生基礎上的價值共創(chuàng)。三是從直接收購到多元模式，對標的公司改為投資參股，或者采用戰(zhàn)略合作、甚至是業(yè)務合作的形式，拉長“戀愛考察期”，增進雙方的相互了解，增加“聯(lián)姻”之后的成功整合的概率。

陸建強會長認為，首先并購企業(yè)要具備全球格局，站在系統(tǒng)性、長周期經(jīng)濟結構變遷的角度來進行重新構建產(chǎn)業(yè)布局策略。其次要具備共創(chuàng)格局，站在并購交易各方整體利益最大化的立場上重新構建價值創(chuàng)造和利益分享策略。再次要具備開放格局，站在充分尊重市場規(guī)律和競爭機制的角度上重新構建更好地達成高水平并購的交易策略。 最后要有未來格局，站在新興產(chǎn)業(yè)革命與人工智能時代的角度重新構建并購重組模式創(chuàng)新與持續(xù)迭代新策略。

新時代國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標的達成，需要更好地充分發(fā)揮并購重組這一重要手段的應有作用，產(chǎn)業(yè)結構升級，經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，更是離不開并購重組的參與。

1、進一步擴大白沙泉并購金融街區(qū)的業(yè)界影響，助推白沙泉并購金融街區(qū)加速發(fā)展

通過盛大的第三屆全球并購白沙泉峰會，白沙泉作為并購全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的發(fā)展定位深入人心，白沙泉已經(jīng)成為并購業(yè)界的一張金名片，這將進一步吸引更多上市公司及各類高層次、著名的投資機構和專業(yè)機構入駐白沙泉，或者與白沙泉的入駐企業(yè)進行業(yè)務合作。

2017年10月10日開街以來，已實現(xiàn)注冊企業(yè)445家，基金管理規(guī)模超1800億，累計實現(xiàn)稅收2.88億。國藥集團、省國資、浙能集團、物產(chǎn)中大、天堂硅谷、吳曉波頻道等知名企業(yè)的金融及并購業(yè)務相繼落地；浙銀招新絲路能源基金、浙江大健康產(chǎn)業(yè)基金等多個百億基金落地，街區(qū)并購全產(chǎn)業(yè)鏈初步形成。

2、助推省市“鳳凰行動”計劃加快落地

通過白沙泉峰會的舉辦，浙江省并購聯(lián)合會吸引各并購金融中介機構、基金管理和投資機構，以及省內(nèi)外 200 余家上市公司和擬上市公司參與，為并購金融機構與相關企業(yè)在企業(yè)上市與并購重組方面開展合作交流提供了平臺和渠道，使省市“鳳凰行動”計劃實施獲得重大進展，上市公司數(shù)量明顯提高，助推省市并購產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。

2019全球并購白沙泉峰會在并購圈引發(fā)了廣泛的關注，整個峰會期間參與人數(shù)累計超過 5000 人，峰會當日參會人員超過 2000 人。嘉賓來自中、美、英、德、日等國家以及中國香港地區(qū)。峰會得到了省市領導和各界人士的高度認可和贊譽，“全球并購白沙泉峰會”已經(jīng)成為全國并購業(yè)界一個極具影響力的峰會品牌。

附：部分峰會預熱活動

一、“白沙泉峰會公益健行”

11月10日上午舉行的“白沙泉峰會公益健行”活動率先為峰會預熱暖場。

“白沙泉峰會公益健行”活動是浙江省首個以并購金融為主題的健行活動，旨在弘揚毅行精神，團結行業(yè)力量，攜手奮勇前行。500余名健行愛好者繞寶石山環(huán)行8公里，最后抵達白沙泉并購金融街區(qū)，進入白沙泉并購金融展示館進行參觀、合影留念，為峰會預熱暖場。

二、白沙泉之夜——勞阿毛說并購現(xiàn)場秀

11月20日晚，作為峰會預熱活動的重要組成部分，白沙泉之夜˙并購現(xiàn)場秀活動圓滿舉辦。百余位上市公司董秘、投資機構CEO、PE機構、投行等金融機構高管參與了本次現(xiàn)場秀活動。

白沙泉之夜，是浙江省并購聯(lián)合會與白沙泉并購金融街區(qū)共同推出的品牌活動，旨在通過更加開放輕松、通俗易懂、喜聞樂見的形式，增加主講嘉賓與觀眾的互動交流，在輕松活躍的氛圍之中，對精深的并購專業(yè)知識有別致獨到的通俗解讀和另類闡釋。

本次活動主題是“并購市場的新變化以及矜持背后的并購眾生相”。著名并購專家、投行段子手、《勞阿毛說并購》作者，現(xiàn)任華泰聯(lián)合證券董事總經(jīng)理、并購業(yè)務負責人勞志明先生在現(xiàn)場為大家分享了并購市場最新變化和并購眾生相背后“嬉笑怒罵”的故事，并通過大量的實操并購案例，為大家展現(xiàn)了一幅并購人物眾生相及背后的峰回路轉(zhuǎn)。本次白沙泉之夜·勞阿毛說并購現(xiàn)場秀參加人數(shù)爆棚，活動結束之后，嘉賓之間的交流仍然興致高漲，久久不肯散去。